ＮＹ市場サマリー（13日）ドル／円下落、株続伸利回り低下

2024年09月14日（土）06時36分

＜為替＞米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が来週の会合で大幅利下げに踏み切る可能性とあるとの観測が高まり、ドルが対円で約９カ月ぶりの安値を付けた。

ニューヨーク連銀のダドリー前総裁が前日、０．５０％ポイントの利下げを実施する強い論拠があるとの認識を示したほか、米紙ウォール・ストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）と英紙ファイナンシャル・タイムズ（ＦＴ）が０．５０％ポイントの利下げが実施される選択肢はなお残っていると報じた。

市場関係者は、こうしたことを背景に市場の観測が変化したと指摘。金利先物市場では現在、ＦＲＢが１７─１８日の会合で０．５０％ポイントの利下げを決定する確率が５１％であることが織り込まれている。前日時点の確率は約１５％だった。

終盤の取引でドル／円は０．６６％安の１４０．８５５円。一時は１４０．２８５円と、昨年１２月２８日以来の安値を付けた。

ユーロ／ドルは０．０８％高の１．１０８３ドル。欧州中央銀行（ＥＣＢ）は１２日に開いた理事会で０．２５％ポイントの利下げを決定。ただ、ラガルド総裁の発言を受け、来月の追加利下げの観測は後退した。

主要６通貨に対するドル指数は０．０８％安の１０１．０８。

英ポンド／ドルは０．０１％安の１．３１２３５ドル。イングランド銀行（中央銀行）は１９日の金融政策委員会で金利据え置きを決定するとみられている。

来週はＦＲＢと英中銀ほか、日銀も政策決定会合を開く。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞国債利回りが低下した。ダドリー前ニューヨーク連邦銀行総裁の発言や米紙ウォール・ストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）などの報道を受け、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が来週、大幅な利下げに踏み切るとの観測が再び高まった。

ダドリー前ニューヨーク連邦銀行総裁は１７─１８日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）でＦＲＢが５０ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを実施する強い論拠があるとの認識を示した。

市場参加者はまた、ＦＲＢの利下げ幅が２５ｂｐになるか５０ｂｐになるか予断を許さない可能性があるという、米紙ウォール・ストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）などの報道も材料視した。

ＣＭＥグループのデータによると、５０ｂｐの利下げの可能性は５１％とみられている。１２日の２８％から上昇した。

しかし市場では、経済が引き続き底堅く、インフレ率はやや高止まりしているという最近の兆候を踏まえると、大幅な金利調整の必要性については懐疑的な見方が大勢を占めている。

ＦＯＭＣを控えブラックアウト期間に入る前のＦＲＢ高官の発言は、２５ｂｐの利下げを承認した上で、さらにおそらくより大きな利下げ余地を残しているものとみられている

指標となる１０年債利回りは３．６４７％。１２日の３．６８％から低下した。２年債利回りは３．５７６％に低下した。１２日は３．６４８％だった。

２年債と１０年債の利回り格差は７ｂｐだった。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞続伸して取引を終えた。投資家は来週の米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による利下げ幅拡大の可能性に注目し、金利に敏感な小型株がアウトパフォームした。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、市場が織り込む５０ベーシスポイント（ｂｐ）利下げ期待は４９％に急上昇した。１２日は２８％だった。

ダドリー前ニューヨーク連邦銀行総裁は１７─１８日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）でＦＲＢが５０ｂｐの利下げを実施する強い論拠があるとの認識を示した。

大幅利下げへの期待再燃は大型株指数を押し上げるとともに、小型株で構成するラッセル２０００指数に最も顕著に表れた。

デザインソフトウエア大手の米アドビは８．５％下げた。第４・四半期業績予想の不振を嫌気した。

米航空機大手ボーイングは３．７％安。同社労働組合は１３日早くから米北西部の工場で１６年ぶりとなるストライキに突入した。

格安電子商取引（ＥＣ）サイト「Ｔｅｍｕ（ティームー）」を世界展開する中国のＰＤＤホールディングスも２．４％下落。バイデン政権が低額輸入小包の免税制度を抑制する動きを見せたことが弱材料となった。

反面、米配車サービス大手ウーバーは６．４％上昇。アルファベット傘下のウェイモと提携し、テキサス州オースティンなどで自律走行車を導入すると発表した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞米国の大幅利下げ観測が高まる中、ドル売り・ユーロ買いの流れが優勢となり続伸した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比３０．１０ドル（１．１７％）高の１オンス＝２６１０．７０ドル。前日に続き、史上最高値を更新した。

米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が来週１７、１８日に開催される連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で、大幅利下げ実施を検討しているとの一部報道を背景に、外国為替市場では対ユーロでドルが下落。ドル建てで取引される金の割安感が意識され、相場は終日プラス圏で推移した。また米長期金利の低下も、利回りを生まない商品にとっては支援材料となった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ハリケーン襲来に伴う供給不安が緩和する中で売られ、３営業日ぶりに反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１０月物は前日清算値（終値に相当）比０．３２ドル（０．４６％）安の１バレル＝６８．６５ドルだった。週間では１．４５％高。１１月物は０．４０ドル安の６７．７５ドル。

米国立ハリケーンセンター（ＮＨＣ）によると、ハリケーン「フランシーヌ」は１１日米ルイジアナ州南部に上陸。１３日時点ではフランシーヌは勢力を弱め、温帯低気圧に変わったという。フランシーヌは依然として周辺地域に豪雨などをもたらす可能性があるものの、メキシコ湾岸の米各石油会社の一部が操業再開の準備を始めたと伝わる中、これまで高まっていた供給懸念が和らぎ、原油が売られた。

また、世界的な景気減速がくすぶる中でエネルギー需要見通しに警戒感は根強く、引き続き相場を圧迫した。国際エネルギー機関（ＩＥＡ）は１２日公表の月報で、２０２４年の世界石油需要の伸びに関する見通しを日量９０万バレル増と、前回予想から引き下げた。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 140.82/140.85

始値 140.7

高値 141.01

安値 140.29

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1076/1.1077

始値 1.109

高値 1.1101

安値 1.1073

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 104*20.00 3.9838%