中国ファンド業界にＡＩ旋風、開発・導入加速 運用成績向上競う

　３月１４日、中国のヘッジファンド業界に人工知能（ＡＩ）旋風が巻き起こっている。写真はAIのイメージ。２０２４年２月撮影（２０２５年　ロイター/Dado Ruvic）

Samuel Shen　Vidya Ranganathan

［上海／シンガポール　１４日　ロイター］ - 中国のヘッジファンド業界に人工知能（ＡＩ）旋風が巻き起こっている。先駆けは、生成ＡＩのメッカとも言える米国をはじめ世界を驚かせたディープシークを傘下に置くクオンツファンド「ハイフライヤー（幻方量化）」だ。業界ではＡＩの研究・導入の動きが活発化し、各社はＡＩによってより高い運用成績を目指している。

中国ヘッジファンド業界では、Baiont Quant（倍漾量化）、Wizard Quant（寛徳量化）、Mingshi Investment Management（鳴石投資管理）などがＡＩ研究を強化。投資信託会社の間では業務にディープシークを活用する動きが広がる。

Baiont Quantでは、機械学習を活用し人間の介入なしに市場取引を行っている。Feng Ji最高経営責任者（ＣＥＯ）は「２年前、ＡＩを活用するわれわれは、同業者からあざけりを受けたり怪しい目で見られた。そういう同業も今やＡＩを受け入れなければ退場を迫られる可能性がある」とし、「われわれはＡＩ革命という台風の目にいる」と語った。

大半のファンドは、市場データの処理や、投資家のリスク性向に基づく取引シグナルの生成にＡＩを活用している。中国でクオンツ運用のヘッジファンドが増えるにつれて、市場平均を上回るパフォーマンスに向けた競争も激しくなることが予想される。

Wizard Quantは先月、「科学技術の未来を再構築する」研究所のためにＡＩ研究者やエンジニアの求人広告を出した。

コーディング人材の需要も高まっている。Mingshiは、傘下のジェネシスＡＩラボが研究と投資をサポートするコンピューターサイエンティストを採用していると明らかにした。

地方政府は支援の方針を示す。南部の深セン政府は、ヘッジファンドのＡＩ開発の助成に向け４５億元（６億２０７５万ドル）調達する計画だ。

＜単調業務はＡＩに＞

中国投資信託業界では、２０社以上がディープシークを導入。

オープンソースで低コストのディープシークは「投資信託業界でＡＩアプリケーションのハードルを大幅に下げた」と浙商基金管理の幹部は語る。

浙商基金では、研究と投資の効率を高めるためディープシークをＡＩプラットフォームに組み込み、ＡＩエージェントを開発している。市場シグナルの監視や日次コメントの作成など、現在ジュニアアナリストがやる仕事の大半をＡＩに任せ「人間にはより創造的なことをさせる」（同幹部）という。

ＦｉｎＡＩリサーチのプリンシパルアナリスト、ラリー・カオ氏は「ディープシークが登場する前は、ＡＩはコスト、人材、技術的要件から主にトップクラスのプレーヤーの領域」だったが、ディープシークは「（米国の同業に比べ規模の小さい）中国のファンドマネージャーが同じ土俵で競える機会を提供した」と指摘した。

BaiontのFeng氏も、ＡＩの急速な進歩は、ファンド業界の後発参入者が既存の大手に太刀打ちすることを可能にするとみる。「経験豊富なファンドマネージャーとは２０年の経験を持つような人のことをいうのだろうが、その経験をＡＩなら１０００個のＧＰＵを使って２カ月で習得できる」と語った。