ＮＹ市場サマリー（3日）株価反発、ドル下落　利回り上昇

2025年01月04日（土）07時24分

＜為替＞ドルが下落した。ただ、米経済が今年も引き続き他国をアウトパフォームし、米金利が比較的高水準を維持するとの見方から、週間ベースでは１カ月ぶりの大幅な上昇率となる見通し。

依然として堅調な労働市場とインフレの高止まりを背景に、ここ数週間で米債利回りは上昇し、ドルへの需要が高まっている。

主要通貨に対するドル指数は、０．２８％安の１０８．９１となった。それでも週間ベースでは０．８５％の上昇となる見込み。

ユーロは０．３９％高の１．０３０５ドルとなった。ただ、週間では１．２２％安と、昨年１１月初旬以来の大幅な下げとなる勢い。

ポンド／ドルは０．４１％高の１．２４３１ドル。週間では約１．１５％安と、１１月初旬以来最大の下落率となる見込み。

ドルは対円で０．２６％安の１５７．１１円と、１２月に付けた５カ月ぶりの高値である１５８．０９円をわずかに下回る水準で推移した。

オンショア取引で中国人民元は１ドル＝７．３１９９元と、１年超ぶりの安値。追加利下げ観測などが引き続き人民元の重しとなっている。

暗号資産（仮想通貨）のビットコイン１．５９％高の９万８６５８ドル。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞国債利回りがこのところの高水準付近で安定的に推移した。商いが薄い状態が続いており、来週に発表される１２月の雇用統計などの一連の経済指標を待つ展開となっている。

この日の経済指標では、米供給管理協会（ＩＳＭ）発表の２０２４年１２月の製造業景気指数が４９．３と、１１月の４８．４から上昇し、９カ月ぶりの水準まで回復した。ただ市場の反応は限定的だった。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は２０２４年に３回の利下げを実施し、政策金利を合計１．０％ポイント引き下げた。ＦＲＢは失業が低水準にある中、インフレが根強いことを背景に、１月の会合で金利据え置きを決定するとの見方が大勢。金利先物市場では約９０％の確率で金利は据え置かれると予想されている。３月の会合で０．２５％ポイントの利下げが決定される確率は約５０％。

来週は財務省が合計１１９０億ドルの国債入札を実施。７日に３年債（５８０億ドル）、８日に１０年債（３９０億ドル）、９日に３０年債（２２０億ドル）の入札を実施する。

終盤の取引で１０年債利回りは１．４ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．５８９％。

３０年債利回りは１ｂｐ上昇の４．８０７９％。

金利見通しを敏感に反映しやすい２年債利回りは２ｂｐ上昇の４．２６８％。

２年債と１０年債利回り格差は３１．９ｂｐと、前日からやや拡大した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞主要株価３指数が反発して取引を終えた。年末年始休暇明けが近づく中、市場では連邦準備理事会（ＦＲＢ）の追加利下げやトランプ新政権による企業優遇政策への期待が高まりつつある。

この日は幅広い銘柄が上昇。とりわけ電気自動車（ＥＶ）大手テスラや半導体大手エヌビディアなどの大型グロース株の上昇が寄与し、ハイテク銘柄中心のナスダック総合の上げが最も大きかった。

Ｓ＆Ｐの主要１１セクター全てが上昇し、中でも一般消費財が最大の上昇率を記録した。

ただ、週間では３指数は軒並み小幅下落した。

米供給管理協会（ＩＳＭ）が発表した２０２４年１２月の製造業景気指数は４９．３だった。ロイターがまとめた１２月の市場予想は横ばいだった。

米リッチモンド地区連銀のバーキン総裁は、トランプ次期政権の経済政策を巡り不確実性が存在するものの、成長に対するリスクは「下振れよりも上振れの方が大きい」とし、２５年の米経済見通しは明るいという見解を示した。

個別銘柄では、鉄鋼大手ＵＳスチールが６．５％安。バイデン大統領は、日本製鉄による買収計画を阻止する決定を下した。

マイクロソフトは１．１％高。同社はこの日、人工知能（ＡＩ）モデルのトレーニングや運用などに対応するデータセンターの建設に、２５年度に約８００億ドルを投じる計画を明らかにした。

米国公衆衛生局のマーシー長官が、アルコール飲料のラベルについて、がんの発症リスクを明記すべきとの見解を示したことを受け、飲料メーカーの株価が下落。ビール大手モルソン・クアーズと洋酒大手ブラウンフォーマンはそれぞれ３．４％、２．５％下げた。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞利益確定の売りに押され、３営業日ぶりに反落した。中心限月２月物の清算値（終値に相当）は前日比１４．３０ドル（０．５４％）安の１オンス＝２６５４．７０ドル。

前日までの上伸の反動から値固め局面となり、利食い売りが優勢となる展開だった。また、根強いインフレ圧力などを背景に米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による利下げペース鈍化観測が広がる中、米長期金利が高止まり。金利を生まない資産である金の投資妙味が減退し、金の上値を抑えた。米サプライ管理協会（ＩＳＭ）が３日発表した昨年１２月の製造業購買担当者景況指数（ＰＭＩ）は４９．３と、市場予想を上回ったが、相場の反応は限定的だった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞米欧での寒冷天候の予報が強材料視されたほか、中国による景気刺激策を期待した買いが入り、５営業日続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月２月物は前日清算値（終値に相当）比０．８３ドル（１．１３％）高の１バレル＝７３．９６ドルと、中心限月の清算値ベースで２０２４年１０月上旬以来約２カ月半ぶりの高値を付けた。３月物は０．７１ドル高の７３．２１ドル。

財新／Ｓ＆Ｐグローバルが２日発表した１２月の中国製造業購買担当者景況指数（ＰＭＩ）は、５０．５と前月の５１．５から低下し、市場予想の５１．７も下回った。同国経済の低迷が懸念される中、投資家は中国が打ち出す新たな景気刺激策に注目。今年３月の全国人民代表大会（全人代）で、国内総生産（ＧＤＰ）の２％規模の追加景気刺激策が打ち出されると予想する向きもあり、市場ではエネルギー消費大国である中国の景気が回復すれば石油需要が増大するとの見方が広がり、買いが入りやすい地合いとなった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 157.34/157.35

始値 157.24

高値 157.49

安値 156.89

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0305/1.0306

始値 1.0297

高値 1.0309

安値 1.0274

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 95*01.00 4.8151%

前営業日終値 95*09.50 4.7980%