ＮＹ市場サマリー（29日）ドル堅調、利回り上昇 株反落も下げ幅縮小

＜為替＞ ドルが主要通貨に対して堅調に推移した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）はこの日まで開催した米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で予想通り金利を据え置いたものの、年内の追加利下げについては手掛かりをほとんど示さなかった。

ＦＲＢは全会一致で、フェデラルファンド（ＦＦ）金利の誘導目標を４．２５─４．５０％に据え置くと決定した。

パウエルＦＲＢ議長は会見で、トランプ大統領の政策がどのような結果をもたらすかを判断するのは時期尚早であり、ＦＲＢの２％のインフレ目標は維持されるだろうと述べた。

マネックスＵＳＡのトレーディングディレクター、フアン・ペレス氏は「ＦＲＢが利下げは不要と自信を持っていることはかなり理解できるし納得できる」と指摘。「少なくとも会見の質疑応答でパウエル議長は、さらなる証拠が出るまでは様子見姿勢を取ると非常に慎重だ。だから為替市場は崩壊しなかった。ドルは安定している」と述べた。

ドルはスイスフランに対して０．３５％高の０．９０７フラン。

ドル／円は０．１７％安の１５５．２５円。

ユーロ／ドルは０．１７％安の１．０４１ドルだった。

ドル指数は０．０９％高の１０８．０２。

カナダ銀行（中央銀行）は２９日、主要政策金利を０．２５％ポイント引き下げ３．００％とした。２０２５年の成長率見通しも引き下げ、米国の関税措置で持続的な高インフレが引き起こされる恐れがあると懸念を示した。

カナダドルは対米ドルで０．１６％下落し、１ドル＝１．４４カナダドルとなった。

暗号資産（仮想通貨）のビットコインは３．７３％高の１０万４０６７．２０ドル。イーサリアムは２．７１％高の３１３５．４１ドル。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞ 利回りが上昇した。ＦＲＢはＦＯＭＣ後の声明で、インフレは２％の目標に向けて進展があったとの文言を削除した。

ＦＲＢは２８─２９日に開いたＦＯＭＣでＦＦ金利の誘導目標を４．２５─４．５０％に据え置くと決定した。決定は全会一致。今後の利下げ時期についてはほとんど手がかりを示さなかった。

ジャニー・モンゴメリー・スコットのチーフ投資ストラテジスト、マーク・ルシーニ氏は、この文言の変更は「インフレが依然としてＦＲＢの目標を上回っており、目標を上回る水準で横ばい推移する可能性があることを確認している」と述べた。

市場は現在、ＦＲＢが年内に計約４６ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを行うとの見方を織り込んでいる。ＦＲＢ声明発表前は約４８ｂｐだった。これはＦＲＢが年内に２５ｂｐの利下げを２回行うとの観測の後退を反映している。

２年債利回りは２．１ｂｐ上昇の４．２２６％。ＦＲＢ声明発表後には一時、４．２６３％まで上げ幅を拡大した。

一方、１０年債利回りは０．２ｂｐ低下の４．５４７％。一時、４．５９３％まで上昇していた。

２年債と１０年債の利回り格差は３３．６ｂｐとなった。

米経済の成長の加速と、トランプ新政権が実施するとみられる関税などの政策を巡る不確実性を背景に、ＦＲＢの今後の利下げ回数に関する観測は後退している。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞ 反落した。ＦＲＢが２８─２９日に開いたＦＯＭＣで政策金利を据え置いたが、パウエル議長の経済に関する発言が安心感につながり、一時の安値からは下げ幅を縮小して取引を終えた。

エヌビディアやマイクロソフトなどハイテク株が下げを主導し、Ｓ＆Ｐ総合５００種を押し下げた。

ＦＯＭＣ声明発表後、株価は一時下げ幅を拡大した。ＦＲＢは今回の声明で、インフレ率が２％の目標に向けて「進展」しているとの文言を削除し、代わりに物価上昇率は高止まりしていると指摘した。据え置きは広く予想されていたが、ＦＲＢは今後の利下げ時期について手掛かりをほとんど示さなかった。

パウエル議長は声明発表後の会見で「政策スタンスの調整を急ぐ必要はない」と述べ、金融政策は現在の課題に対応するために適切な位置にあると指摘した。

ロングボウ・アセット・マネジメントのジェイク・ダラーハイド最高経営責任者（ＣＥＯ）は「パウエル氏は市場を落ち着かせるという点で非常に良い仕事をしている」とし、「好調な経済はＦＲＢに十分な行動余地を与える」と語った。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ ＦＲＢの金融政策決定を控えた持ち高調整の売り買いが中心となり、小幅続伸した。中心限月２月物の清算値（終値に相当）は前日比２．３０ドル（０．０８％）高の１オンス＝２７６９．８０ドル。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ 需給の先行きを巡る不透明感の強まりを嫌気し、反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月３月物の清算値（終値に相当）は、前日比１．１５ドル（１．５６％）安の１バレル＝７２．６２ドル。これは２０２４年１２月３１日以来、約１カ月ぶりの安値水準。 ４月物は０．９６ドル安の７１．９８ドルで引けた。

米大統領報道官は２８日の記者会見で、カナダとメキシコに対し、２月１日から２５％の関税を課す方針に変更はないと説明した。２３年の米石油輸入のうち、カナダが日量３９０万バレルと全体のほぼ半分を占め、メキシコも７３万３０００バレルを供給。関税引き上げに伴う需要への影響を警戒し、この日は売りが先行した。

一方、供給面では、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）の動向も注目材料。トランプ米大統領はＯＰＥＣに油価引き下げを要請しているが、ロシアなどの非加盟国を加えた「ＯＰＥＣプラス」は４月から追加の自主減産分を段階的に縮小する方針で、計画通りに実質的な増産に踏み切るかどうかに関心が寄せられている。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ午後4時 155.35/155.

37

始値 155.42

高値 155.60

安値 154.95

ユーロ／ドル　ＮＹ午後4時 1.0410/1.04

12

始値 1.0400

高値 1.0428

安値 1.0383

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 16時42分 95*20.0 4.7764

0 %

前営業日終値 95*13.5 4.7900

0 %

1０年債（指標銘柄） 16時41分 97*24.5 4.5344

0 %

前営業日終値 97*21.0 4.5490

0 %

５年債（指標銘柄） 16時42分 99*19.7 4.3360

5 %

前営業日終値 99*18.5 4.3450

0 %

２年債（指標銘柄） 16時42分 99*26.2 4.2196

5 %

前営業日終値 99*27.1 4.2050

3 %

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 44713.52 -136.83 -0.31

前営業日終値 44850.35

ナスダック総合 19632.32 -101.26 -0.51

前営業日終値 19733.59

Ｓ＆Ｐ総合５００種 6039.31 -28.39 -0.47

前営業日終値 6067.70

ＣＯＭＥＸ金　2月限 2769.8 +2.3

前営業日終値 2767.5

ＣＯＭＥＸ銀　3月限 3139.3 +51.1

前営業日終値 3088.2

北海ブレント　3月限 76.58 ‐0.91

前営業日終値 77.49

米ＷＴＩ先物　3月限 72.62 ‐1.15

前営業日終値 73.77

ＣＲＢ商品指数 307.5891 +1.3563

前営業日終値 306.2328