ＮＹ市場サマリー（16日）ドル155円台に下落、米国債利回り低下　株小反落

2025年01月17日（金）07時19分

＜為替＞ドルが対円で下落し、約１カ月ぶりの安値に沈んだ。この日発表された一連の米経済指標や、日銀の利上げ期待の高まりが背景。

日銀の植田総裁と氷見野副総裁の最近の発言から、少なくとも来週の政策会合で利上げが議論されるとの見方が強まっている。市場は５０ベーシスポイント（ｂｐ）の利上げの確率は約７９％とみている。

こうした思惑から、ドル／円は０．８１％安の１５５．２円と、１２月１９日以来の安値を付けた。

インベスコのチーフグローバル市場ストラテジスト、クリスティーナ・フーパー氏は、米ドルは複雑な値動きを見せると予想していたと指摘。「ドルは多くの他通貨に対しては強くなる一方で、円に対しては弱含みとなるだろう」と述べた。

ユーロ／ドルは０．１％高の１.０３ドルとなった。

市場は、連邦準備理事会（ＦＲＢ）の年内の利下げ見通しを見極めるため、一連の経済指標を消化している。

米労働省が発表した１月１１日までの１週間の新規失業保険申請件数（季節調整済み）は前週比１万４０００件増の２１万７０００件だった。エコノミスト予想は２１万件だった。

一方、米商務省が発表した２０２４年１２月の小売売上高（季節調整済み）は前月比０．４％増加。１１月のデータも上方改定され、ＦＲＢが今年の利下げに慎重となる可能性を改めて示唆した。

主要通貨に対するドル指数は０．０５％安の１０８．９６となった。

英ポンドは対ドルで０．１３％安の１．２２２８ドルとなった。取引序盤でポンドは対円でも急落した。

中国人民元は対ドルで１ドル＝７．３３１６元。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞米国債利回りが低下した。ＦＲＢのウォラー理事の、ＦＲＢは予想よりも早くより速いペースで利下げする可能性が高まるとの発言を受けた。

同理事の発言後、米金利先物市場が織り込む年内の利下げ幅は計約４３ｂｐとなった。１５日終盤時点では約３７ｂｐだった。市場はまた、次回の利下げ実施が６月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）になる確率を６９％とみている。ウォラー氏の発言前、次回利下げは年内後半と予想されていた。

午後の取引で、指標となる１０年債利回りは６．１ｂｐ低下の４．５９２％。３０年債利回りは４．７ｂｐ低下の４．８３１。

２年債利回りは終盤で３．４ｂｐ低下の４．２３％となった。

２年債と１０年債の利回り格差は一連の経済データを受けて縮小。取引終盤で３６ｂｐとなった。ウォラー氏の発言後、同格差は一時拡大する場面も見られた。

ＰＧＩＭフィクスト・インカムのチーフ投資ストラテジスト兼グローバル債券責任者ロバート・ティップ氏は、ＦＲＢは景気拡大を確実に継続させるために利下げを望むだろうと指摘。ただ「利下げを行っても、ここ数カ月で見られたように利回り曲線は正常化しているため、長期金利が大きく低下するとは思わない」との見方を示した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞小反落した。企業決算や経済統計に注目が集まっている。

前日の米株式市場は、２０２４年１２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）がインフレ懸念をやや和らげる内容となったことを受け、主要株価指数が１１月６日以来の大幅な上げを記録していた。

この日発表された経済指標は個人消費や労働市場の底堅さを示した。

ピトケアンのチーフ・グローバル・ストラテジスト、リック・ピトケアン氏は「市場では昨日、安堵感が広がった。１月についてはまだ不明だが、少なくとも最終的な見通しは若干明るくなった。経済指標や企業業績を確認して見極めることができる」と述べた。

「銀行の収益は好調で、それが指標となる。利回り曲線がスティープ化しており、銀行からは好調な利益が出ている。銀行は将来を見据え、下方修正はしていない。市場はそれに多少勇気づけられた」と語った。

モルガン・スタンレーは決算を好感して４．０３％高。一方、バンク・オブ・アメリカは０．９８％下落した。同行は２０２５年の金利収入増を見込んでいる。

ＦＲＢのウォラー理事の発言に注目が集まり、利回りの低下につながった。理事は、インフレは引き続き緩和し、ＦＲＢは予想よりも早くより速いペースで利下げする可能性が高まるとの見方を示した。

アップルは４．０４％安。調査会社カナリスのデータによると、同社の昨年の「ｉＰｈｏｎｅ」の中国出荷台数は１７％減少し、市場シェアは地元ライバルのVivo（ビボ）と華為技術（ファーウェイ）に追い抜かれ、トップの座から転落した。

医療保険のユナイテッドヘルスは決算を嫌気して下落。ダウ平均株価を圧迫した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ＦＲＢによる年内の利下げ期待を背景に買いの流れが加速し、３日続伸した。２月物の清算値（終値に相当）は前日比３３．１０ドル（１．２２％）高の１オンス＝２７５０．９０ドルと、中心限月の清算値としては昨年１２月中旬以来、約１カ月ぶりの高値を付けた。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞イエメンの親イラン武装組織フーシ派が紅海での船舶への攻撃を停止するとの観測が高まり、反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月２月物は前日清算値（終値に相当）比１．３６ドル（１．７０％）安の１バレル＝７８．６８ドルだった。３月物は０．８６ドル安の７７．８５ドル。

海上保安当局者はロイターに対し、イスラエルとイスラム組織ハマスが停戦入りで合意したことを受けて、フーシ派が紅海における船舶への攻撃を停止すると予想していると明らかにした。同派による軍事攻撃により、海運各社は船舶を紅海から南アフリカの喜望峰回りに変更することを余儀なくされていた。市場関係者の間からは、イスラエルとハマス間での停戦締結をきっかけに、中東の供給混乱を巡る懸念から積み上がっていたリスクプレミアムが剥がれ落ちる格好となったとの指摘が聞かれた。また前日には約５カ月ぶりに８０ドル台を付けた反動から、利益確定の売りも出た。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 155.12/155.17

始値 155.77

高値 156.35

安値 155.11

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0298/1.0300

始値 1.0289

高値 1.0314

安値 1.0261

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 94*14.00 4.8545%

前営業日終値 94*02.50 4.8780%