ＮＹ市場サマリー（17日）Ｓ＆Ｐ伸び悩み、ドル上昇、利回り上昇

2024年09月18日（水）07時39分

＜為替＞ニューヨーク外為市場で、ドルが大半の通貨に対して上昇した。米国の８月の小売売上高が予想外に増加したことで、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１７─１８日の会合で大幅な利下げには踏み切らないとの見方が出ている。

商務省発表の８月の小売売上高（季節調整済み）は前月比０．１％増と、エコノミスト予想（０．２％減）に反して増加。第３・四半期の大半を通して米経済が堅調に推移している可能性が示唆された。

ステート・ストリート（ボストン）のシニア・グローバル市場ストラテジスト、マービン・ロー氏は「小売売上高はまずまずで、性急に大幅利下げを実施する必要が差し迫っていることを示すものではなかった」と指摘。同時に「現時点ではあらゆる市場が１８日まで開かれている連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の人質のようになっている」とも述べた。

メルク・インベストメンツ（カリフォルニア州）のプレジデント兼最高投資責任者（ＣＩＯ）、アクセル・メルク氏は「向こう数カ月にわたり複数回の利下げが行われるとの観測が市場で織り込まれている」とし、「市場が先走っている可能性があるとの見方も一部で出ている」と述べた。

フェデラルファンド（ＦＦ）金利先物は、６３％の確率で今回のＦＯＭＣで０．５０％ポイントの利下げが決定されるとの予測を織り込む水準にある。ＦＲＢが利下げを決定すれば、新型コロナウイルス感染が世界的に拡大していた２０２０年３月以来。

＜債券＞米金融・債券市場では、国債利回りが上昇した。ただ、指標１０年債利回りは一時、１６カ月ぶりの低水準を付ける場面があった。この日発表された８月米小売売上高は予想外に増加し、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１８日まで開催する米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で５０ベーシスポイント（ｂｐ）の大幅利下げを行う緊急性はないことを示唆した。

１０年国債利回りは一時３．５９９％と、２０２３年５月以来の低水準を付けた。その後は上昇し、終盤では３．６４２％となった。

この日行われた２０年債入札の需要は期待外れだった。応札倍率は２．５１倍と、５月以来の低水準を記録した。

カーバチュア・セキュリティーズの債券取引責任者トム・ディ・ガロマ氏は「これは機関投資家が、債券市場は先走りしているのではないかと疑問を抱き、明日のＦＯＭＣを前にリスクを減らしたことを示している」と指摘した。

２年債利回りは３．７ｂｐ上昇の３．５９２％。

＜株式＞米国株式市場はほぼ変わらずで取引を終えた。米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の政策決定を１８日に控え、取引時間中の最高値を付けたＳ＆Ｐ総合５００種は上げ幅を縮小した。ダウ工業株３０種も値を消した。

直近の経済統計により米経済の急減速懸念が和らぎ、Ｓ＆Ｐ総合５００種は序盤に５６７０．８１を付けた。

１７日発表の８月の小売売上高は前月比０．１％増と、エコノミスト予想（０．２％減）に反しプラスとなった。経済が第３・四半期も底堅く推移している様子を示唆した。

ＣＭＥのフェドウォッチによると、市場は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が今回のＦＯＭＣで５０ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを行う可能性を６５％織り込んでいる。利下げ幅を巡り市場予想はここ数日変化している。先週時点で５０ｂｐの利下げ確率はわずか３４％だった。

マイクロソフトは０．８８％上昇し、Ｓ＆Ｐ総合５００種を押し上げた。取締役会が６００億ドル規模の自社株買いを承認し、四半期配当を１０％引き上げたことが好感された。

＜金先物＞ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の金融政策決定を翌日に控えてポジション調整の売りが優勢となり、続落した。

市場は、ＦＲＢが１７─１８日に開催する連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利下げに踏み切ることを確実視しているものの、利下げ幅を巡っては見方が分かれており、この日は決定を前にポジションを調整する動きが中心となった。

米商務省が朝方発表した８月の小売売上高は前月比０．１％増と、市場予想（ロイター調査）の０．２％減を上回る内容。ＦＲＢがその後発表した８月の鉱工業生産指数は、前月比０．８％上昇の１０３．１となり、市場予想（０．２％上昇）を大きく上回った。それぞれ景気の底堅さを示唆する内容となったことから、外国為替市場ではドル買い・ユーロ売りが先行。ドル建てで取引される金の割高感が意識されたことで、相場を下押しした。

＜米原油先物＞ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、ハリケーンの影響による根強い供給懸念や米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による利下げ期待などを背景に続伸した。

米内務省安全環境執行局（ＢＳＥＥ）が１６日した報告によると、ハリケーン「フランシーヌ」が先週襲来した米メキシコ湾岸周辺では、原油生産の約１２％、天然ガス生産の約１６％がまだ復旧していない。需給が引き締まるとの懸念が継続し、原油買いが先行。相場はほぼ一本調子で上昇し、一時７２ドル台に迫った。

米原油在庫の減少予想も買い地合いを支援した。米石油協会（ＡＰＩ）、米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が１７日夕、１８日午前にそれぞれ発表する週報では、前週比５０万バレルの在庫取り崩し（ロイター調査）が見込まれている。

ドル／円　ＮＹ終値 142.40/142.42

始値 140.66

高値 142.47

安値 140.49

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1113/1.1114

始値 1.1134

高値 1.1143

安値 1.1112

米東部時間