ＮＹ市場サマリー（11日）株反発、ドル下落　10年債利回り大幅上昇　

2025年04月12日（土）06時24分

＜為替＞　ドルが主要通貨に対し下落し、スイスフランに対しては１０年ぶり、ユーロに対しても３年ぶりの安値を付けた。米中による関税の応酬を背景に、安全資産としてのドルに対する信頼が揺らいでいる。

中国は１１日、米国からの輸入品への関税を８４％から１２５％に引き上げると発表した。１２日から適用する。トランプ大統領が中国への関税を１４５％としたことに対抗するもので、貿易戦争のリスクが高まっている。

米ミシガン大学が発表した４月の消費者信頼感指数（速報値）は、貿易摩擦激化への不安を背景に、２０２２年６月以来の水準に低下した。１年先の期待インフレ率は６．７％に急上昇し、１９８１年以来の高水準に達した

終盤の取引で、ドル／スイスフランは０．９％安の０．８１６５０フラン。１０日に記録した１５年１月以来の安値から一段安となった。週間の下げとしては、２２年１１月以来の高さとなる見通し。

ドル／円は昨年９月以来の安値を付けた後、０．５１％安の１４４．０５円で推移した。週間では２月初旬以来の大幅な下げとなる勢い。

主要通貨に対するドル指数は０．５６％安の９９．９５８と、２２年４月以来の安値を記録した。

ユーロ／ドルは一時２２年２月以来の高値を付けた後、１．２５％高の１．１３４０５０ドル。週足では３月初旬以来の大幅な上昇となる見込み。

ラガルド欧州中央銀行（ＥＣＢ）総裁は、世界的な混乱にもかかわらずユーロ圏金融市場は機能しているとし、必要に応じて金融安定維持へ金融手段を展開する用意があるとの見解を示した。

ユーロはオフショア人民元に対しても急伸し、１１年ぶりの高値を記録した。

一方、ドルはオフショア人民元に対し０．４５％安の１ドル＝７．２８０７元。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　１０年国債利回りが週間では過去２０年余りで最大の上昇幅を記録する見通しとなった。トランプ大統領の二転三転する関税政策は、世界的な市場混乱と売り圧力を招いている。

アナリストらによると、ヘッジファンドやその他の資産運用会社は今週、マージンコール（証拠金請求）やボラティリティーを受けた損失のために債券を売却したとみられる。

外国人投資家による債券売りが進んでいるとのうわさも市場の懸念を高めている。

指標となる１０年国債利回りは８．６ｂｐ上昇の４．４７８％。一時、２月１３日以来の高水準となる４．５９２％を付けた。週間では２００１年以来の上昇幅となる見込み。

３０年債利回りは０．８ｂｐ上昇の４．８５６％。週間では１９８７年以来最大の上昇幅となる見通しとなった。

２年債利回りは１０ｂｐ上昇の３．９４７％。週間では昨年９月以来の上昇率となる見込み。

関税措置により経済が減速すれば、連邦準備理事会（ＦＲＢ）が早期に利下げする可能性があるとの見方が強いことから、短期債利回りは長期債に比べて比較的低い水準で推移している。

２年債と１０年債の利回り格差は５２ｂｐと３ｂｐ縮小した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　反発して取引を終えた。米銀大手の四半期決算が好調だったことに加え、ボストン地区連銀のコリンズ総裁が連邦準備理事会（ＦＲＢ）は金融市場の機能を維持する準備があると表明したことで安心感が広がり、トランプ米大統領の大規模関税措置で乱高下した波乱の１週間を上昇で締めくくった。

主要３指数はそろって大きく上昇。ダウ工業株３０種は６１９ドル高で終了した。週間の上昇率はＳ＆Ｐ総合５００種とダウ工業株３０種が２０２３年１１月以来、ナスダック総合が２２年１１月以来の大きさとなった。

この日に発表されたＪＰモルガン・チェース、モルガン・スタンレー、ウェルズ・ファーゴの四半期決算はいずれも好調。

米経済指標では、労働省発表の３月の卸売物価指数（ＰＰＩ、最終需要向け財・サービス）が前月比０．４％下落。ガソリン価格の急落が影響し、２０２３年１０月以来、約１年半ぶりに下落した。

この日はＳＰ５００の主要１１セクター全てがプラス圏で終了。特に素材とハイテクが大きく上げた。

ニューヨーク証券取引所では値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を２．４７対１の比率で上回った。ナスダックでも２．０１対１の比率で値上がり銘柄が多かった。

米取引所の合算出来高は１９１億９０００万株。直近２０営業日の平均は１８７億４０００万株。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、安全資産としての金買いが活発化し、４日続伸した。中心限月６月物の清算値（終値に相当）は前日比６７．１０ドル（２．１１％）高の１オンス＝３２４４．６０ドルと、中心限月の清算値ベースで前日に続き、史上最高値を更新した。週間では６．９０％高となった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、米関税政策を巡る不確実性を嫌気した売りが一服し、反発した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月５月物の清算値（終値に相当）は、前日比１．４３ドル（２．３８％）高の１バレル＝６１．５０ドル。週間では０．７９％下落した。６月物は１．２７ドル高の６０．９０ドルだった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 143.51/143.54

始値 142.99

高値 144.2

安値 142.23

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1360/1.1361

始値 1.1336

高値 1.1412

安値 1.1278

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 96*01.50 4.8774%

前営業日終値 96*16.00 4.8480%