ＮＹ市場サマリー（20日）ドル下落、利回り低下　株上昇

2024年12月21日（土）07時22分

＜為替＞ドル指数が２年ぶり高値から反落した。この日発表された米個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は前月比で伸びが鈍化した。それでもドルは週間では３週連続で上昇する勢いにある。

米商務省が発表した１１月の個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は、前年比２．４％上昇し、伸びは前月の２．３％から加速。同時に、物価の「瞬間風速」を示すＰＣＥの前月比は０．１％上昇と、伸びは１０月の０．２％から鈍化した。L6N3NL0FS]

主要通貨に対するドル指数は０．７２％安の１０７．６４となった。一時、２０２２年１１月以来の高値となる１０８．５４まで急騰した。週間では０．７２％上昇となる見通し。

ドルはスイスフランに対し０．７９％安の０．８９２フランとなった。

ユーロは一時、１カ月ぶり安値となる１．０３４３５ドルまで沈んだ後、小幅に下げ幅を縮小し、終盤では０．７６％高の１．０４４１７５ドルとなった。週間ベースでは３週連続の下落となる見通し。

ドル／円は０．８９％安の１５６．０１円。

英ポンドは０．７７％高の１．２５９９０ドル。一時、１カ月ぶり安値となる１．２４７５ドルを付けた。週間では３週連続下落の見通し。

オフショア取引でドルは対中国人民元で０．１８％安の７．２９５元。

豪ドル／米ドルは０．４３％安の０．６２６３米ドル。ニュージーランド（ＮＺ）ドル／米ドルは０．５３％高の０．５６６米ドル。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞国債利回りが低下した。１１月の個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数を受け、連邦準備理事会（ＦＲＢ）が決定した０．２５％ポイントの利下げが裏付けられたほか、来年は２回の利下げが行われるとの観測が強まった。

この日はまた、連邦議会でつなぎ予算を巡る調整の難航が続き、政府機関閉鎖の危機が迫る中、安全資産と見なされる米国債が買われたことも利回りの低下につながった。

この日はＦＲＢ当局者の発言も相次いだ。ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は、追加利下げを実施すると想定しているものの、見通しを巡りかなりの不確実性が存在するため、今後の決定はデータ次第になるという見解を表明。シカゴ地区連銀のグールズビー総裁は、２０２５年の利下げ幅は以前より緩やかになるとの予想を示した。

終盤の取引で、１０年債利回りは５ベーシスポイント（ｂｐ）低下の４．５２％。週初からは約１２ｂｐ上昇。過去２週間では合計３７ｂｐ上昇した。

２年債利回りは１．１ｂｐ低下の４．３０８％。

２年債と１０年債利回り差は２１．２ｂｐ。前日には２７．６ｂｐと、２０２２年６月以来の水準に拡大していた。

３０年債利回りは５．６ｂｐ低下の４．６８６％。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞米国株式市場は上昇して取引を終えた。この日発表された米個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数や、連邦準備理事会（ＦＲＢ）当局者の発言により金利の先行き懸念が和らいだ。

市場はＦＲＢが２０２５年は３月に最初の利下げ、１０月までに追加利下げを実施すると予想している。データ発表前は、２５年１２月までに２回目の利下げが行われる確率は約５０％だった。

インフラストラクチャー・キャピタル・アドバイザーズ（ニューヨーク）のジェイ・ハットフィールド最高経営責任者（ＣＥＯ）は「ＰＣＥとＦＲＢのハト派的な発言が、『タカ派的利下げ』に対する過剰反応を相殺したに過ぎない」と述べた。

ダウ工業株３０種とＳ＆Ｐ総合５００種は、１日の上昇幅としては１１月６日以来の大きさを記録した。

それでも週足では、Ｓ＆Ｐは１．９９％、ナスダック総合は１．７８％、ダウは２．２５％、それぞれ下落した。

Ｓ＆Ｐ主要１１セクターはいずれも幅広く上昇。１．８％上げた不動産セクターがけん引した。

低金利の恩恵を受ける可能性が高い小型株で構成するラッセル２０００指数は０．９％上昇した。